Tiếp nối diễn biến sụt giảm trong quý 1
- Cổ phiếu PVS công bố kết quả kinh doanh Q2/2021 với doanh thu VND3,063 tỷ (-44% n/n) và LNST của cổ đông công ty mẹ đạt VND163 tỷ (- 38,5% n/n). Với kết quả này, PVS ghi nhận doanh thu 6T2021 giảm 35% xuống VND5,688 tỷ và LNST của cổ đông công ty mẹ chỉ đạt VND308 tỷ (-18% n/n), mặc dù LN từ công ty liên doanh liên kết tăng 91% lên VND307 tỷ do không phải trích lập chi phí dự phòng liênquan đến FSO MV12 như năm trước. Sự sụt giảm trong KQKD này chủ yếu là do mảng Cơ khí Dầu khí (M&C) ít việc làm hơn (-35% n/n) khi mà các dự án trọng điểm (Gallaf 1, Sao Vàng Đại Nguyệt) đi vào giai đoạn cuối và đều đã ghi nhận phần lớn doanh thu/ lợi nhuận trong 2020. Ngoài ra, hầu hết các mảng kinh doanh khác của PVS cũng không tránh khỏi sự sụt giảm này do tình hình dịch bệnh kéo dài cũng như sự đình trệ trong các hoạt động khai thác thăm dò dầu khí và đấu thầu hợp đồng mới.
- Nhìn chung, với giá dầu dự phóng ở mức USD69/ thùng, doanh thu PVS dự kiến đạt VND14.813 tỷ (-25,3% n/n) và LNST thuộc cổ đông công ty mẹ VND680 tỷ (+4.9% n/n). Tuy nhiên, với triển vọng hồi phục trong những năm tới, lượng tiền mặt dồi dào giúp đảm bảo việc thanh toán cổ tức hàng năm của PVS, chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮ với cổ phiếu này tại mức giá mục tiêu của VND25,200/ cp.
Nguồn: ACBS
