HOTLINE: 0968 231 294
Chứng khoán Online
No Result
View All Result
  • Chứng khoán
  • TIN TỨC
    • Doanh nghiệp
    • Tài chính
    • Bất động sản
    • Thế giới
  • PHÂN TÍCH ĐẦU TƯ
    • Phân tích cơ bản
    • Phân tích kỹ thuật
    • Định giá cổ phiếu
  • KỸ NĂNG ĐẦU TƯ
  • NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG
    • Cổ phiếu cần quan tâm
    • Nhận định TTCK hàng ngày
  • CK PHÁI SINH
    • Chứng quyền
    • Trading trong ngày
  • HD MỞ TÀI KHOẢN
    • Hướng dẫn MTK Chứng khoán
    • Hướng dẫn MTK CK Phái sinh
    • Account Opening for Foreign Investors
  • LIÊN HỆ
  • Chứng khoán
  • TIN TỨC
    • Doanh nghiệp
    • Tài chính
    • Bất động sản
    • Thế giới
  • PHÂN TÍCH ĐẦU TƯ
    • Phân tích cơ bản
    • Phân tích kỹ thuật
    • Định giá cổ phiếu
  • KỸ NĂNG ĐẦU TƯ
  • NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG
    • Cổ phiếu cần quan tâm
    • Nhận định TTCK hàng ngày
  • CK PHÁI SINH
    • Chứng quyền
    • Trading trong ngày
  • HD MỞ TÀI KHOẢN
    • Hướng dẫn MTK Chứng khoán
    • Hướng dẫn MTK CK Phái sinh
    • Account Opening for Foreign Investors
  • LIÊN HỆ
Morning News
No Result
View All Result
Home Phân tích đầu tư Phân tích cơ bản

Cập nhật cổ phiếu TPB – Nền tảng cơ bản cải thiện hỗ trợ triển vọng phục hồi hậu Covid 19 lạc quan hơn

Cập nhật cổ phiếu TPB – Nền tảng cơ bản cải thiện hỗ trợ triển vọng phục hồi hậu Covid 19 lạc quan hơn

04/10/2021 - 4:06
3.2k
VIEWS
Share on FacebookShare on TwitterShare on Pinterest

Nền tảng cơ bản cải thiện hỗ trợ triển vọng phục hồi hậu COVID-19 lạc quan hơn

Đồ thị cổ phiếu TPB phiên giao dịch ngày 06/08/2021. Nguồn: AmiBroker
Đồ thị cổ phiếu TPB phiên giao dịch ngày 06/08/2021. Nguồn: AmiBroker
  • Theo Ban lãnh đạo, Cổ phiếu TPB hiện đã nhận được khoản bổ sung tín dụng 5,9%, nâng hạn mức tăng trưởng tín dụng cả năm 2021 lên 17,4%, chủ yếu nhờ hệ số CAR (Basel II) cao ở mức 12,85%. Ban lãnh đạo chia sẻ tăng trưởng tín dụng Tháng 7 có chậm lại và Tháng 8 khả năng là tháng bị ảnh hưởng nặng nề nhất trong bối cảnh các biện pháp giãn cách xã hội đang được áp dụng trên nhiều tỉnh thành, tuy nhiên sẽ có gắng tận dụng tốt khoản bổ sung trong 1-2 tháng tới.
  • Theo quan sát của BVSC, TPB đã nỗ lực đáng kể trong việc duy trì tăng trưởng tín dụng tốt, bên cạnh kiểm soát chất lượng tín dụng trong bối cảnh COVID-19, minh chứng bằng cách giảm tỷ trọng các phân khúc rủi ro cao (như cho vay mua ô tô và thẻ tín dụng) nhằm hạn chế bất kỳ khả năng hình thành nợ xấu nào.
  • TPB đã được sự chấp thuận của cổ đông về việc chia vốn thông qua phát hành 100 triệu cổ phiếu (9,33% số lượng cổ phiếu đang lưu hành) cho các nhà đầu tư chiến lược và chuyên nghiệp. Ban lãnh đạo chia sẻ giá phát hành có thể là trung bình giá giao dịch cộng thêm premium. Thời gian hạn chế chuyển nhượng là 3 năm đối với nhà đầu tư chiến lược và 1 năm đối với nhà đầu tư chuyên nghiệp. Việc phát hành thành công sẽ giúp TPB gia tăng vốn Cấp 1, củng cố tiềm năng tăng trưởng tín dụng cho các năm tới.
  • Cho năm 2021, BVSC gần như giữ nguyên dự báo LNTT cho TPB, điều chỉnh tăng nhẹ 3,2% lên 6,0 nghìn tỷ (+35,7% YoY; từ 5,8 nghìn tỷ trước đó) chủ yếu do việc giảm dự phóng chi phí hoạt động bù đắp nhiều hơn tăng dự báo chi phí dự phòng. Ở kịch bản cơ sở dịch kiểm soát tốt hơn vào cuối Tháng 8, BVSC kỳ vọng hoạt động cho vay sẽ cải thiện đáng kể vào Tháng 9, và kỳ vọng phục hồi ý nghĩa hơn vào mùa cao điểm vào Quý 4.
  • Cho năm 2022, BVSC điều chỉnh LNTT thêm 9,3% lên 7,5 nghìn tỷ (+25,9% YoY; từ 6,9 nghìn tỷ ở cập nhật trước). Kỳ vọng thu nhập từ lãi tiếp tục mạnh mẽ thúc đẩy bởi tăng trưởng tín dụng và NIM tốt hậu COVID-19. Trong khi đó, việc mở rộng tập khách hàng bền vững sẽ giúp gia tăng các cơ hội bán chéo thúc đẩy tăng trưởng ngoài lãi. Tóm lại, dự báo giai đoạn 2020-22 của BVSC cho thấy tốc độ tăng trưởng CAGR LNST là 31,4%/ năm và ROAE cao là 24,8%.
  • BVSC duy trì khuyến nghị Outperform đối với TPB và nâng giá mục tiêu theo Phương pháp Thu nhập thặng dư lên 42.972 đồng/ cổ phiếu (Upside: 22,4%), định giá cổ phiếu ở mức P/B năm 2022 là 1,6x, do: (1) Điều chỉnh tăng dự báo KQKD; (2) Tác động chuyển định giá đến giữa năm 2022. Mặc dù thanh khoản của cổ phiếu cải thiện đáng kể trong thời gian vừa qua, chúng tôi vẫn duy trì mức chiết khấu định giá 10% so với giá trị nội tại, phần lớn do sự không chắc chắn của dịch COVID-19 vào thời điểm hiện tại.
  • TPB đóng cửa ở mức 35.100 đồng/ cổ phiếu vào ngày 04/08/2021, giao dịch ở mức P/B forward 1 năm dự phóng (đến giữa năm 2022) và năm 2022 lần lượt là 1,48x và 1,31x cho mức tăng trưởng lợi nhuận dự báo giai đoạn 20-22 là 31,8%/ năm và ROAE mạnh mẽ trung bình là 24,8%, mà chúng tôi thấy hấp dẫn. BVSC kỳ vọng đợt phát hành riêng lẻ sắp tới sẽ hỗ trợ giá cổ phiếu. Về dài hạn, chúng tôi tin rằng nền tảng cơ bản vững chắc, định vị ngân hàng số bán lẻ hàng đầu và việc mở rộng tập khách hàng lạc quan và mức sinh lời tốt của TPB sẽ hỗ trợ việc đánh giá lại định giá của TPB.
Cập nhật cổ phiếu TPB – Nền tảng cơ bản cải thiện hỗ trợ triển vọng phục hồi hậu Covid 19 lạc quan hơn
Cập nhật cổ phiếu TPB – Nền tảng cơ bản cải thiện hỗ trợ triển vọng phục hồi hậu Covid 19 lạc quan hơn

Nguồn: BVSC

Tags: TPB
Share234Tweet146Pin53

Related Posts

P/E Frontier Markets (cận biên)

P/E là gì? Chỉ số P/E trung bình của TTCK Việt Nam

22/03/2022
Đồ thị cổ phiếu VHC phiên giao dịch ngày 27/01/2022. Nguồn: AmiBroker

Cập nhật cổ phiếu VHC – Kết quả kinh doanh Q4/2021 vượt dự báo 50%

28/01/2022
Đồ thị cổ phiếu FPT phiên giao dịch ngày 26/01/2022. Nguồn: AmiBroker

Cập nhật cổ phiếu FPT – Q4/2021: tăng trưởng mạnh được thúc đẩy bởi mảng CNTT toàn cầu

28/01/2022
Đồ thị cổ phiếu KDC phiên giao dịch ngày 27/01/2022. Nguồn: AmiBroker

Cập nhật cổ phiếu KDC – Lợi nhuận thuần năm 2021 vượt 46% dự báo

28/01/2022
Đồ thị cổ phiếu DPR phiên giao dịch ngày 26/01/2022. Nguồn: AmiBroker

Cập nhật cổ phiếu DPR – KQKD Q4/2021 vượt kỳ vọng với HĐKD cốt lõi khả quan

28/01/2022
Đồ thị cổ phiếu STK phiên giao dịch ngày 26/01/2022. Nguồn: AmiBroker

Cập nhật cổ phiếu STK – Q4/2021: Kết quả cao hơn ước tính nhờ hoàn thuế

28/01/2022
Next Post
Cập nhật chứng khoán Mỹ, giá hàng hóa và USD phiên giao dịch ngày 09/08/2021

Cập nhật chứng khoán Mỹ, giá hàng hóa và USD phiên giao dịch ngày 09/08/2021

TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG

Đăng ký mở tài khoản chứng khoán

Mã Cổ Phiếu

ACB BID BVH CTG CỔ TỨC DCM DGW DHG DPM FMC FPT GAS gmd HBC HCM HPG HSC HSG KDH MBB MSN MWG NKG NLG PLX PNJ POW PTB PVD PVS REE SAB SCS SSI STK SZC TPB VCB VHC VHM VIC VJC VNM VPB VRE

ĐỐI TÁC CỦA CHÚNG TÔI

logo-vcb.jpg
logo-hsc.jpg
logo-fpt.jpg
logo-mwg.jpg
logo-vpg.jpg
logo-ckg.jpg
logo-hpg.jpg
logo-ree.jpg
logo-ssi.jpg
logo-acb.jpg
logo-bidv.jpg
logo-argibank-1.jpg
logo-vietinbank.jpg

TẬP ĐOÀN ĐẦU TƯ SAPPHIRE CAPITAL

  • Số ĐKKD: 0109684132
  • Biệt thự NT8 – 209, Đại lộ Ngọc Trai, Vinhome Ocean Park, Gia Lâm, Hà Nội
  • (+84) 968 231 294

FOLLOW US

THÔNG TIN CHUNG

  • Nhận định TTCK
  • Phân tích đầu tư
  • Định giá cổ phiếu
  • Phân tích kỹ thuật
  • Phân tích cơ bản

HƯỚNG DẪN ĐT

  • Hướng dẫn Mở TK
  • Hướng dẫn đầu tư
  • Kỹ năng đầu tư
  • CK Phái Sinh
  • Chứng quyền

THÔNG TIN CK

  • Chứng khoán
  • Doanh nghiệp
  • Tài chính
  • Thế giới
  • Bất động sản
Chứng Khoán Online – Phân tích Chứng Khoán – Đầu tư ủy thác
No Result
View All Result
  • Chứng khoán
  • TIN TỨC
    • Doanh nghiệp
    • Tài chính
    • Bất động sản
    • Thế giới
  • PHÂN TÍCH ĐẦU TƯ
    • Phân tích cơ bản
    • Phân tích kỹ thuật
    • Định giá cổ phiếu
  • KỸ NĂNG ĐẦU TƯ
  • NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG
    • Cổ phiếu cần quan tâm
    • Nhận định TTCK hàng ngày
  • CK PHÁI SINH
    • Chứng quyền
    • Trading trong ngày
  • HD MỞ TÀI KHOẢN
    • Hướng dẫn MTK Chứng khoán
    • Hướng dẫn MTK CK Phái sinh
    • Account Opening for Foreign Investors
  • LIÊN HỆ