Tín hiệu tích cực từ cả thị trường trong và ngoài nước
- Sản lượng tiêu thụ tại thị trường nội địa phục hồi từ khoảng 10.000 tấn trong tháng 8 lên khoảng 20.000 tấn trong tháng 9. Trong khi đó, sản lượng xuất khẩu ổn định ở mức khoảng 82.000 tấn trong tháng 9, trong đó xuất khẩu đi Bắc Mỹ và Châu Âu chiếm 85%-90%.
- Công ty đã bán được khoảng 275.000 tấn sản phẩm trong Q3, tăng 32% YoY. Sản lượng xuất khẩu tăng mạnh 39% QoQ và 128% YoY, đạt 224.000 tấn trong Q3, chiếm 81,5% vào tổng sản lượng tiêu thụ.
- Cổ phiếu NKG có kế hoạch mở rộng công suất sản xuất ống thép từ 180.000 tấn/năm lên 300.000 tấn/năm và tăng 30% công suất sản xuất tôn mạ từ 1,0 triệu tấn/năm lên 1,3 triệu tấn/năm trong Q2/2022.
- Chúng tôi điều chỉnh dự phóng LNST năm 2021 lên 2.890 tỷ đồng (+28% so với dự phóng trước đây) do biên lợi nhuận gộp tại thị trường nước ngoài tốt hơn kỳ vọng.
- Sử dụng phương pháp định giá FCFF và PE, chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu này với giá mục tiêu 62.000 đồng/cổ phiếu. Cùng với mức cổ tức tiền mặt trong 12 tháng tới là 1.000 đồng/cổ phiếu, tổng mức sinh lời dự kiến là 30% dựa trên giá đóng cửa ngày 12/10/2021 là 48.550 đồng.
Nguồn: VDSC
