LNST sơ bộ của công ty mẹ năm 2021 tăng 40% YoY
- CTCP Nước Môi trường Bình Dương (Cổ phiếu BWE) công bố KQKD sơ bộ năm 2021 với LNST công ty mẹ đạt 738 tỷ đồng (+40% YoY). Kết quả này tương ứng LNST của công ty mẹ quý 4/2021 đạt 246 tỷ đồng (+80% YoY). Chúng tôi ước tính LNST hợp nhất năm 2021 đạt 788 tỷ đồng (+36% YoY).
- Chúng tôi cho rằng KQKD quý 4/2021 ổn định là do (1) BWE ghi nhận thu nhập từ mảng xử lý chất thải mà công ty đã trì hoãn ghi nhận trong 9 tháng năm 2021, (2) giá nước tăng 5% và sản lượng bán nước tăng 4% YoY, và (3) hoàn nhập thêm chi phí dự phòng đầu tư tài chính cho khoản đầu tư vào Tổng công ty Sản xuất – Xuất nhập khẩu Bình Dương (UPCoM: PRT).
- LNST hợp nhất năm 2021 của BWE đã vượt dự báo lợi nhuận cả năm của chúng tôi (hoàn thành 112% dự báo LNST năm 2021 của chúng tôi), chủ yếu là nhờ (1) thu nhập cao hơn dự kiến từ mảng xử lý chất thải nhờ lượng chất thải y tế tăng lên, (2 ) hoàn nhập chi phí dự phòng mà chúng tôi không đưa vào mô hình dự báo của mình và 3) chi phí HĐKD thấp hơn dự kiến mặc dù sản lượng nước phục hồi thấp hơn dự kiến.
- Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị MUA đối với BWE với giá mục tiêu 54.900 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự kiến là 27,7%, bao gồm lợi suất cổ tức 3,0%.
Nguồn: https://chungkhoanonline.vn/
