Kế hoạch mở rộng đầy tham vọng đến năm 2024
- Cổ phiếu HAH đã thông qua kế hoạch đầu tư đội tàu container đầy tham vọng trong giai đoạn 2021 – 2024 với việc gia tăng tổng trọng tải đội tàu thêm 55%. Đây là một bước chuyển trong chiến lược của công ty hướng đến đẩy mạnh mở rộng mảng vận tải biển nhằm tận dụng các điều kiện thuận lợi của thị trường. Tuy nhiên, mức độ thành công của kế hoạch này vẫn là một câu hỏi lớn đối với các nhà đầu tư.
- Trong thời gian tới, triển vọng giai đoạn 2022-2023 khá tươi sáng, do HAH đã chốt được mức giá cước cao trong các hợp đồng thuê tàu dài hạn. Bất chấp sự bùng phát của dịch COVID-19 và tác động của đại dịch đến nền kinh tế Việt Nam, HAH đã tìm được cách để vượt qua khó khăn bằng cách đưa đội tàu ra thị trường quốc tế. Do đó, chúng tôi tăng ước tính lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ (NPATMI) lên 330 tỷ đồng (+139%) trong năm 2021 và 566 tỷ đồng (+71%) trong năm 2022, cao hơn lần lượt 18% và 67% so với ước tính trước đó của chúng tôi. Chúng tôi tiếp tục khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu HAH, và nâng giá mục tiêu 1 năm thêm 40% lên 78.400 đồng/cổ phiếu. Chúng tôi áp dụng hệ số P/E mục tiêu thấp hơn là 8x để phản ánh mức giá cước vận tải cao thời điểm hiện tại có thể không bền vững trong dài hạn.
Nguồn: SSI
