THEO DÕI GIÁ THAN TẠI TRUNG QUỐC
- Giá Ure Trung Quốc đang tác động rất lớn đến giá Ure Việt Nam và thế giới. Các nhà máy Ure tại Trung Quốc hầu hết sử dụng than đá làm nguyên liệu chính. Giá than đá nội địa Trung Quốc đã tăng hơn 70% so với đầu năm. Sự thiếu hụt nguồn cung than đá trong nước của Trung Quốc gây áp lực tăng giá lên rất nhiều ngành liên quan như sắt, thép, điện, hóa chất, phân bón…
- Sản lượng Q4.2021 giảm do bảo dưỡng nhà máy phân Ure Cà Mau. Nhà máy phân bón Ure Cà Mau có lịch bảo dưỡng trong Q4.2021 do đó, VCBS đánh giá sản lượng 2H.2021 sẽ đạt ở mức 98% công suất thiết kế so với hiệu suất vận hành 115% công suất thiết kế trong 1H.2021.
- Khuyến nghị: Sự tăng giá mặt hàng phân bón Ure trên thế giới tạo tiền đề cho việc đẩy mạnh xuất khẩu phân Ure của Việt Nam. VCBS cho rằng diễn biến giá phân Ure thế giới sẽ gắn liền với diễn biến giá nguyên liệu là khí thiên nhiên và than đá (giá các loại nguyên liệu này ở một vài khu vực đang thể hiện mức tăng đáng kể). Trong khi về mặt sản lượng, sản lượng Ure sản xuất của DCM được xem như “không còn khả năng tăng trưởng”. Lợi nhuận từ mảng Ure sẽ phụ thuộc hoàn toàn vào diễn biến giá Ure trong tương lai. Riêng về nhà máy NPK, VCBS kỳ vọng DCM có thể hoàn tất các quy trình để đưa nhà máy vào vận hành với hiệu suất cao trong năm 2022. VCBS khuyến nghị “NẮM GIỮ” đối với Cổ phiếu DCM với mức giá mục tiêu là 24,200 VNĐ/cp.
Nguồn: VCBS
