Sự kiện: Công bố KQKD sơ bộ 6 tháng đầu năm 2021
Tại buổi họp về tình hình kinh doanh 6 tháng đầu năm 2021, MBB đã công bố KQKD sơ bộ 6 tháng đầu năm 2021. Nói chung KQKD Q2/2021 khả quan nhưng lợi nhuận tăng trưởng kém hơn kỳ vọng của thị trường vì MBB tích cực chủ động trích lập dự phòng.
Tín dụng tăng trưởng mạnh; chất lượng tài sản cải thiện
LNTT hợp nhất Q2/2021 đạt 3.420 tỷ đồng (tăng 17% so với cùng kỳ nhưng giảm 25% so với quý trước); theo đó LNTT 6 tháng đầu năm 2021 đạt 8 nghìn tỷ đồng (tăng 56,3% so với cùng kỳ), đạt 54% dự báo của HSC và 61% kế hoạch của Cổ phiếu MBB cho cả năm 2021. LNTT Q2/2021 của Ngân hàng mẹ đạt 2.922 tỷ đồng (tăng 14% so với cùng kỳ), LNTT 6 tháng đầu năm 2021 của Ngân hàng mẹ đạt 7.038 tỷ đồng; đóng góp 88% tổng LNTT hợp nhất.
Dựa trên ước tính của HSC, tổng thu nhập hoạt động tăng trưởng mạnh nhờ: tăng trưởng tín dụng khả quan, tỷ lệ NIM tăng và lãi thuần HĐ dịch vụ tăng trưởng tốt. Tổng tín dụng tại Ngân hàng mẹ tăng 10,5% so với đầu năm (tăng 1,3% so với quý trước) đạt khoảng 343 nghìn tỷ đồng; bằng với hạn mức được NHNN giao ban đầu. Trong khi đó, lãi thuần HĐ dịch vụ tăng trưởng mạnh nhờ HĐ ngân hàng giao dịch và bancassurance tiếp tục gặt hái được thành công.
Tuy nhiên, có vẻ Ngân hàng đã đẩy mạnh trích lập dự phòng và xóa nợ xấu trong Q2/2021. Theo thông tin công bố, tỷ lệ nợ xấu đã giảm xuống mức thấp kỷ lục là 0,76% và hệ số LLR đạt cao kỷ lục là 311%.
Tổng LNTT từ công ty con ước tăng 42% so với cùng kỳ (tăng 7,5% so với quý trước) trong Q2/2021 đạt 498 tỷ đồng. Trong đó, các công ty bảo hiểm tiếp tục đạt KQKD vượt trội với MIC lọt vào top 5 thị phần thị trường bảo hiểm phi nhân thọ trong khi MB Ageas Life ghi nhận doanh thu phí bảo hiểm ký mới tăng trưởng 266% so với cùng kỳ, tốc độ tăng trưởng cao nhất trong ngành. LNTT 6 đầu năm 2021 của các công ty con đạt 1.067 tỷ đồng (tăng 66% so với cùng kỳ).
Hệ số ROE và ROA theo năm tính tại Q2/2021 của MBB lần lượt đạt 23,3% và 2,48%; thuộc nhóm cao nhất trong số các ngân hàng HSC khuyến nghị.
HSC sẽ xem xét lại khuyến nghị, giá mục tiêu và dự báo
Hiện giá mục tiêu dựa trên phương pháp thu nhập thặng dư của MBB là 29.600đ (đã điều chỉnh theo cổ phiếu bằng cổ tức tỷ lệ 35%). Tuy nhiên, HSC sẽ xem xét lại giá mục tiêu và dự báo sau khi MBB công bố KQKD 6 tháng đầu năm 2021.
Nguồn: HSC
