Các số liệu kinh tế vĩ mô chính công bố trong tuần
Các thông tin chính trong tuần này bao gồm kim ngạch xuất nhập khẩu của Trung Quốc, lạm phát của Mỹ vào thứ ba, giá trị sản xuất công nghiệp tháng 6/2021 của Mỹ và Trung Quốc, GDP của Trung Quốc vào thứ năm, doanh số bán lẻ tháng 6/2021 của Mỹ và niềm tin tiêu dùng tháng 7/2021 vào thứ sáu.
Tại Việt Nam, thông tin chính bao gồm số liệu thương mại tháng 6/2021 từ Tổng cục Hải quan Việt Nam vào thứ hai. Tính đến ngày 11/7/2021, Việt Nam đã ghi nhận tổng cộng 26.271 trường hợp nhiễm COVID-19 mới trong cộng đồng kể từ ngày 27/4/2021 tại 58/63 tỉnh/thành phố trên cả nước, trong khi tỷ lệ người được tiêm vắc-xin (liều đầu tiên) là 4,2% dân số.
Bảng 1: Số liệu kinh tế chính
Thế giới
Số liệu nổi bật trong tuần sẽ là GDP Q2/2021 của Trung Quốc, lạm phát, doanh số bán lẻ và giá trị sản xuất công nghiệp của Mỹ và Trung Quốc, số liệu thương mại tháng 6/2021 của Trung Quốc và niềm tin tiêu dùng của Mỹ trong tháng 7/2021. GDP của Trung Quốc dự kiến sẽ tăng trưởng 8,1% trong Q2/2021, chậm hơn so với mức tăng kỷ lục 18,3% trong Q1/2021. Doanh số bán lẻ của Mỹ trong tháng 6/2021 được dự báo sẽ cho thấy hoạt động thương mại trong nước suy yếu so với tháng trước do người tiêu dùng chuyển từ chi tiêu hàng hóa sang dịch vụ và du lịch cải thiện. Tuy nhiên, các vấn đề về chuỗi cung ứng và sản xuất vẫn là những thách thức, đặc biệt là trong ngành sản xuất ô tô.
Mỹ
Thị trường lao động
Số người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng nhẹ lên 373.000 người trong tuần kết thúc vào ngày 3/7/2021, từ mức điều chỉnh là 371.000 người trong tuần trước đó, cao hơn so với dự báo của thị trường là 350.000 người. Tổng số người yêu cầu bồi thường có thể sẽ giảm trong những tuần tới, sau khi chương trình trợ cấp thất nghiệp nâng cao của liên bang trên nhiều tiểu bang đã kết thúc. Ngoài ra, trường học mở cửa trở lại và nhu cầu tăng lên trong mùa hè sẽ giúp số lượng việc làm gia tăng. Mặc dù vậy, Các nhà tuyển dụng trên khắp đất nước đã phàn nàn về sự cạnh tranh khi tuyển dụng do tình trạng thiếu lao động hiện tại, lo ngại về dịch COVID-19 và tìm kiếm dịch vụ trông nom trẻ em.
Trong cuộc họp FOMC vừa qua, Fed đã tái khẳng định dự báo tỷ lệ thất nghiệp sẽ giảm xuống 4,5% vào tháng 12/2021, giữ nguyên so với các dự báo trước đó vào tháng 3/2021. Các nhà hoạch định chính sách cũng kỳ vọng tỷ lệ thất nghiệp sẽ giảm xuống lần lượt 3,8% và 3,5% vào năm 2022 và 2023, trong khi tỷ lệ thất nghiệp mục tiêu dài hạn là 4,0%.
Giá trị sản xuất công nghiệp và doanh số bán lẻ
Giá trị sản xuất công nghiệp tăng 0,8% so với tháng trước trong tháng 5/2021, so với giảm 0,1% so với tháng trước trong tháng 4/2021 (điều chỉnh giảm), vượt dự báo của thị trường là tăng 0,6% so với tháng trước. Ngành sản xuất tăng 0,9% so với tháng trước một phần nhờ lĩnh vực lắp ráp ô tô tăng trưởng mạnh mẽ. Chỉ số khai khoáng và tiện ích lần lượt tăng 1,2% và 0,2% so với tháng trước.
Trong khi đó, doanh số bán lẻ tại Mỹ giảm 1,3% so với tháng trước trong tháng 5/2021. Điều này làm đảo ngược mức tăng 0,9% so với tháng trước trong tháng 4/2021 và thấp hơn nhiều so với dự báo thị trường là giảm 0,8% so với tháng trước. Người tiêu dùng Mỹ đã chuyển sang chi tiêu dịch vụ sau khi nền kinh tế mở cửa trở lại và du lịch tăng lên. Các khoản hỗ trợ tài chính cũng đang giảm dần sau đợt bơm tiền vào tháng 3/2021.
Vào tháng 6/2021, doanh số bán lẻ có thể tiếp tục cho thấy hoạt động thương mại trong nước yếu do người tiêu dùng tiếp tục chuyển sang chi tiêu dịch vụ. Ngoài ra, sản lượng công nghiệp có thể tăng tháng thứ 4 liên tiếp.
Niềm tin tiêu dùng
Niềm tin tiêu dùng của Đại học Michigan đã được điều chỉnh giảm xuống 85,5 vào tháng 6/2021 từ kết quả sơ bộ là 86,4, thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 87,4. Tuy nhiên, đây là kết quả cao thứ hai kể từ khi bắt đầu đại dịch. Dự báo lạm phát năm tới giảm xuống 4,2% từ 4,6% trong tháng trước, trong khi kỳ vọng lạm phát 5 năm giảm từ 3% xuống 2,8%.
Trong tháng 7/2021, niềm tin tiêu dùng của Michigan dự kiến sẽ tiếp tục cải thiện vững chắc.
Khu vực Eurozone
Lạm phát
Số liệu sơ bộ cho thấy lạm phát hàng năm ở khu vực Eurozone đã giảm xuống 1,9% so với cùng kỳ trong tháng 6/2021 từ mức cao nhất trong 2,5 năm là tăng 2,0% so với cùng kỳ vào tháng 5/2021, sát với dự báo của thị trường. Giá năng lượng (tăng 12,5% so với cùng kỳ so với tăng 13,1% so với cùng kỳ trong tháng 5/2021) và dịch vụ (tăng 0,7% so với cùng kỳ so với tăng 1,1% so với cùng kỳ trong tháng 5/2021) tăng chậm lại nhưng lạm phát nhóm hàng hóa phi năng lượng (tăng 1,2% so với cùng kỳ so với tăng 0,7% so với cùng kỳ trong tháng 5/2021) và thực phẩm, rượu và thuốc lá (tăng 0,6% so với cùng kỳ so với tăng 0,5% so với cùng kỳ trong tháng 5/2021) tăng nhanh.
Kết quả chính thức sẽ được công bố trong tuần này có thể sẽ xác nhận ước tính sơ bộ. Mặc dù thấp hơn mục tiêu lạm phát là 2% của ECB, thị trường dự báo CPI tại khu vực Eurozone có thể vượt 2,5% vào cuối năm nay.
Trung Quốc
GDP
Nền kinh tế Trung Quốc tăng 18,3% so với cùng kỳ Q1/2021, tăng mạnh so với mức tăng 6,5% so với cùng kỳ trong Q4/2020 và so với dự báo của thị trường là tăng 19% so với cùng kỳ. Đây là tốc độ tăng trưởng mạnh nhất kể từ khi số liệu bắt đầu được thu thập vào năm 1992 và đã được thúc đẩy nhờ nhu cầu trong nước và toàn cầu cải thiện, các biện pháp ngăn chặn COVID-19 chặt chẽ, và tiếp tục hỗ trợ tài chính và tiền tệ. Số liệu mới nhất cũng phản ánh mức nền thấp trong năm 2020 khi nền kinh tế giảm 6,8% so với cùng kỳ trong Quý 1 2020 do cú sốc từ đại dịch COVID-19.
Trong Q2/2021, GDP dự kiến sẽ tăng 8,1% so với cùng kỳ. So với quý trước, thị trường dự báo tăng 1,3% trong Q2/2021, so với tăng 0,6% trong Q1/2021.
Trong năm 2021, Trung Quốc kỳ vọng nền kinh tế sẽ tăng trưởng hơn 6%. Tuy nhiên, khu vực dịch vụ và các doanh nghiệp nhỏ hơn vẫn phải đối mặt với những thách thức, trong khi CPI có khả năng vẫn ở mức trung bình.
Giá trị sản xuất công nghiệp và doanh số bán lẻ
Giá trị sản xuất công nghiệp tăng 8,8% so với cùng kỳ trong tháng 5/2021, mức thấp nhất trong 5 tháng, trong bối cảnh đơn đặt hàng xuất khẩu giảm, giá hàng hóa tăng và chi phí nhà máy tăng. Một làn sóng bùng phát COVID-19 ở miền nam Trung Quốc đã làm gián đoạn các dịch vụ cảng khiến giao hàng bị trì hoãn.
Trong khi đó, doanh số bán lẻ tăng trưởng chậm lại còn 12,4% so với cùng kỳ trong tháng 5/2021, từ tăng 17,7% so với cùng kỳ trong tháng 4/2021, thấp hơn kỳ vọng của thị trường là tăng 13,6% so với cùng kỳ. Theo số liệu mới nhất, mặc dù nhu cầu trong nước tiếp tục cải thiện vững chắc, nhưng áp lực gia tăng đối với đà phục hồi tiêu dùng.
Trong tháng 6/2021, thị trường dự báo doanh số bán lẻ và giá trị sản xuất công nghiệp tăng lần lượt 11,0% và 7,9% so với cùng kỳ. Từ đó có thể thấy sự phục hồi đã xảy ra và thời gian tới, thị trường kỳ vọng tốc độ tăng trưởng sẽ dần chậm lại do Bắc Kinh nỗ lực hạ nhiệt thị trường BĐS cũng như hiệu ứng từ mức nền thấp suy yếu.
Hoạt động xuất nhập khẩu
Kim ngạch xuất khẩu của Trung Quốc tăng 27,9% so với cùng kỳ lên 263,92 tỷ USD trong tháng 5/2021, so với tăng 32,2% so với cùng kỳ trong tháng 4/2021, đánh dấu tháng thứ 11 liên tiếp kim ngạch xuất khẩu tăng sau khi nhiều quốc gia mở cửa nền kinh tế trở lại. Tuy nhiên, chi phí nguyên liệu thô tăng, tình trạng thiếu chip toàn cầu, tắc nghẽn logistics trở lại và công suất tại Quảng Đông giảm do dịch COVID-19 bùng phát đã ảnh hưởng đến doanh số bán hàng.
Kim ngạch nhập khẩu vào Trung Quốc tăng 51,1% so với cùng kỳ lên 218,38 tỷ USD trong tháng 5/2021 sau khi tăng 43,1% so với cùng kỳ trong tháng 4/2021. Đây là mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 1/2011 phản ánh nhu cầu trong nước cải thiện, giá hàng hóa tăng và mức nền thấp.
Trong tháng 6/2021, thị trường dự báo kim ngạch xuất khẩu và kim ngạch nhập khẩu giảm so với cùng kỳ do nhu cầu tái phân bổ vào dịch vụ nhiều hơn là hàng hóa. Ngoài ra, hiệu ứng mức nền thấp đang suy yếu.
Việt Nam
Tuần này, thông tin chính sẽ là số liệu thương mại tháng 6/2021 từ Tổng cục Hải quan vào thứ hai. Số liệu sơ bộ từ Tổng cục Thống kê cho thấy cả kim ngạch xuất khẩu và kim ngạch nhập khẩu đều chậm lại trong tháng 6/2021, trong bối cảnh dịch COVID-19 bùng phát mạnh mẽ và đã lan ra 58/63 tỉnh/thành phố trên cả nước.
Hoạt động thương mại trong tháng 6/2021
Theo số liệu sơ bộ từ Tổng cục Thống kê, cả kim ngạch xuất khẩu và kim ngạch nhập khẩu đều tăng chậm lại trong tháng 6/2021 trong bối cảnh dịch COVID-19 bùng phát mạnh mẽ và hiện đã lan ra 58/63 tỉnh/thành phố trên cả nước.
Cụ thể, kim ngạch xuất khẩu trong tháng 6/2021 ước tính đạt 26,5 tỷ USD, tăng 17,3% so với cùng kỳ so với tăng 36,6% so với cùng kỳ trong tháng 5/2021 (Bảng 2).
Các động lực chính khiến tăng trưởng chậm lại trong tháng 6/2021 bao gồm máy tính và sản phẩm điện tử (tăng 1,8% so với cùng kỳ so với tăng 14,6% so với cùng kỳ trong tháng 5/2021), điện thoại di động (tăng 9,5% so với cùng kỳ so với tăng 22,5% so với cùng kỳ trong tháng 5/2021), giày dép (tăng 38,9% so với cùng kỳ so với tăng 44,0% so với cùng kỳ trong 5/2021), hàng dệt và may mặc (tăng 13,7% so với cùng kỳ so với tăng 36,4% so với cùng kỳ trong tháng 5/2021), máy móc & thiết bị (tăng 20,5% so với cùng kỳ so với tăng 48,0% so với cùng kỳ trong tháng 5/2021) và sắt thép (tăng 128% so với cùng kỳ so với tăng 239,3% so với cùng kỳ trong tháng 5/2021).
Trong khi đó, kim ngạch nhập khẩu (27,5 tỷ USD) tăng 33,5% so với cùng kỳ, so với tăng 57,9% so với cùng kỳ trong tháng 5/2021 (Bảng 3). Các động lực chính khiến tăng trưởng chậm lại bao gồm điện thoại các loại và linh kiện (tăng 25,2% so với cùng kỳ so với tăng 88,3% so với cùng kỳ trong tháng 5/2021), máy tính và sản phẩm điện tử (tăng 7,2% so với cùng kỳ so với tăng 29,3% so với cùng kỳ trong 5/2021), máy móc & thiết bị (tăng 35,2% so với cùng kỳ so với tăng 67,8% so với cùng kỳ trong tháng 5/2021), ô tô (tăng 121% so với cùng kỳ so với tăng 209,9% so với cùng kỳ trong tháng 5/2021) và vải (tăng 38,1% so với cùng kỳ so với tăng 62,6% so với cùng kỳ trong tháng 5/2021).
Kim ngạch xuất khẩu và kim ngạch nhập khẩu tăng trưởng chậm lại do hiệu ứng mức nền thấp suy yếu (giảm lần lượt 12,4% và 22,4% so với cùng kỳ trong tháng 5/2020 và tăng trở lại lần lượt 5,4% và 5,9% so với cùng kỳ trong tháng 6/2020. Mặc dù vậy, so với tháng trước, kim ngạch xuất khẩu vẫn tăng 1,2%, trong khi kim ngạch nhập khẩu giảm 2,7%.
Trong 6 tháng đầu năm 2021, kim ngạch xuất khẩu (157,6 tỷ USD) và kim ngạch nhập khẩu (159,1 tỷ USD) tăng lần lượt 28,4% và 36,1% so với cùng kỳ so với tăng 0,2% so với cùng kỳ và giảm 3,3% so với cùng kỳ trong 6 tháng đầu năm 2020. Trong 5 tháng đầu năm 2021, kim ngạch xuất khẩu sang các thị trường chính: Mỹ (44,9 tỷ USD), Trung Quốc (24,4 tỷ USD) và EU (19,3 tỷ USD) tăng lần lượt 42,6%, 24,0% và 17,4% so với cùng kỳ nhờ nhu cầu cải thiện sau khi các nước này tiếp tục đẩy mạnh triển khai tiêm chủng vắc-xin.
Trong tháng 6/2021, Việt Nam nhập siêu ước tính là 1 tỷ USD, đưa nhập siêu lũy kế 6 tháng đầu năm 2021 lên 1,5 tỷ USD so với xuất siêu 5,9 tỷ USD trong 6 tháng đầu năm 2020.
Để đạt được dự báo thặng dư thương mại 16,6 tỷ USD trong năm 2021 (so với thặng dư 20 tỷ USD trong năm 2020) của chúng tôi (Mời xem: Điều chỉnh dự báo thương mại; xu hướng trái chiều, ngày 6/7/2021, HSC), hoạt động xuất khẩu sẽ cần phải bắt kịp hoạt động nhập khẩu trong phần còn lại của năm.
Dự báo kinh tế vĩ mô của HSC
Nguồn: HSC
