DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0931 114 089 / 090 411 6979

Công ty cổ phần FPT: Đợt thoái vốn trong năm 2017 đang đến gần

Lượt xem: 984 - Ngày:
Chia sẻ

FPT công bố doanh thu tăng, mục tiêu tăng trưởng dương trong trung và dài hạn. Giá cập nhật 25/08/2017 – 47.500đ.

FPT công bố kết quả kinh doanh quý 2/2017 với doanh thu tăng 11% YoY (cùng kỳ năm trước), lợi nhuận trước thuế tăng 13% YoY và lợi nhuận ròng tăng 6,5% YoY.

Lợi nhuận thuần thuộc cổ đông công ty mẹ giảm nhẹ 0,7% YoY nguyên nhân do FPT ghi nhận lợi ích cổ đông thiểu số thấp trong quý 2/201, đồng thời lợi nhuận của FTEL thấp.

Trong 6 tháng đầu năm, doanh thu và lợi nhuận trước thuế đạt tương ứng 20.156 tỷ đồng (tăng 13% YoY) và 1.427 tỷ đồng (tăng 13% YoY), đạt 42% kế hoạch năm.

FPT thông báo đã bán thành công 30% cổ phần tại FRT cho hai quỹ lớn tại Việt Nam (Dragon Capital và Vinacapital). Mặc dù giá vẫn chưa được công bố nhưng có những thông tin cho rằng giá trị của FRT khoảng 3.000 tỷ đồng (tương đương mức P/E năm 2017 là 10x). Theo kế hoạch thoái vốn, FPT dự định bán thêm 10% cho các nhà đầu tư cá nhân trong năm 2017. Kỳ vọng FPT có thể ghi nhận 800 tỷ đồng lợi nhuận ròng từ vụ thoái vốn này và tổng số tiền thu về đạt 1.200 tỷ đồng. FPT dự kiến sẽ sử dụng số vốn thu được từ thương vụ đầu tư cho các thương vụ M&A liên quan đến F-Soft, CAPEX về FTEL hoặc trả cổ tức đặc biệt. Đây là những tin tốt đến với cổ đông của FPT.

Trong khi đó, FPT khá chắc chắn về khả năng đạt được thỏa thuận với một đối tác chiến lược để mua cổ phần của FTG. Tuy nhiên, FPT chưa khẳng định sẽ bán cổ phần của mình hoặc chấp nhận pha loãng cổ phiếu thông qua phát hành cổ phiếu mới cho đối tác chiến lược.

Mặt khác, SCIC có vẻ sẽ không thoái vốn tại FPT Telecom (FOX: Upcom) và từ bỏ vị thế của mình. Do đó, FPT không có nhiều cơ hội tăng tỷ lệ sở hữu tại FTEL lên trên 51%, vì SCIC nắm giữ 50,2% cổ phần của FTEL.

Nhận định và khuyến nghị đầu tư

Ở mức giá hiện tại, FPT đang giao dịch ở mức PE 2018 là 10,6x, mức định giá thấp. Duy Nghĩa điều chỉnh PE mục tiêu năm 2018 lên 13x dựa trên EPS ước tính năm 2018 (từ 12x dựa trên EPS ước tính trung bình năm 2017-2018) do kỳ vọng đóng góp từ tăng trưởng lợi nhuận ở 2 mảng phần mềm, viễn thông và khuyến nghị MUA với giá mục tiêu năm là 54.000đ.

Rủi ro: Tăng trưởng lợi nhuận của FTEL có thể sẽ thấp hơn nếu chính phủ yêu cầu FTEL phải thực hiện nghĩa vụ tài chính vào Quỹ Dịch vụ Viễn thông công ích (1,5% tổng doanh thu các dịch vụ viễn thông) vì FPT mới chỉ đóng góp một phần nhỏ vào quỹ.

Nếu cần những thông tin cập nhật về thị trường và vùng bán, cùng mua các mã cổ phiếu cụ thể, các nhà đầu tư vui lòng liên hệ Duy Nghĩa theo thông tin dưới đây để được tư vấn chi tiết và chuyên sâu nhất!

Trân trọng!

Phạm Duy Nghĩa – Chuyên viên Phân tích và Đầu tư Chứng khoán Cao cấp
Điện thoại / Zalo / Viber: 090 411 6979
Fanpage: Chungkhoanonline.vn
Email: xuannv invest@gmail.com

 

Duy Nghĩa - Chứng Khoán Online
Phạm Duy Nghĩa

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

090 411 6979 Mở tài khoản CK